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Mapa de liquidaciones de Bitcoin: qué es y cómo leerlo
Cuando alguien abre una posición apalancada en futuros de Bitcoin, existe un precio al que el exchange la cierra a la fuerza porque el margen ya no cubre las pérdidas: es su precio de liquidación. Un mapa de liquidaciones agrupa esos precios y muestra en qué niveles se acumulan más posiciones a punto de ser liquidadas.
Por qué importan las liquidaciones
Una liquidación es una orden a mercado forzada: un long liquidado vende y un short liquidado compra. Cuando el precio llega a una zona con muchas liquidaciones juntas, esas órdenes en cadena pueden acelerar el movimiento. Por eso muchas veces el precio parece "ir a buscar" los niveles con más liquidez antes de girarse, un fenómeno que se suele llamar barrido o stop hunt.
Cómo leer el mapa de RadarFlow
- Barras naranjas, por debajo del precio: liquidaciones de posiciones largas (longs).
- Barras azules, por encima del precio: liquidaciones de posiciones cortas (shorts).
- Clusters mayores: las zonas con más volumen estimado. Si el precio llega ahí, puede haber movimientos bruscos por liquidaciones en cadena.
- Liquidaciones cercanas: cuánto hay arriba y abajo del precio. Ojo: en nuestro backtest de 2 años, que haya más de un lado no predijo hacia dónde va el precio. Sirve para saber dónde puede haber volatilidad, no la dirección.
- Barrido: cuando el precio atraviesa un cluster grande y luego recupera, el panel lo detecta como barrido de longs o de shorts. Esto sí se comprobó: tras un barrido grande de longs, el precio tendió a rebotar (mira las señales probadas).
Cómo se calcula (y sus límites)
Los exchanges no publican las posiciones de cada usuario, así que cualquier mapa de liquidaciones es una estimación. RadarFlow parte del Open Interest de Binance Futures: cada vez que el OI sube en una vela, supone que se abrieron posiciones nuevas a ese precio, las reparte entre longs y shorts según las compras y ventas agresivas de esa vela y calcula sus precios de liquidación para varios apalancamientos (de 5x a 100x). Cuando el precio toca un nivel, esas liquidaciones se dan por ejecutadas y desaparecen del mapa. Es un modelo aproximado: el precio a menudo se pasa un poco del nivel exacto, y una zona con mucha liquidez no garantiza que el precio vaya a llegar a ella.
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